830年間で3%の上昇の後、証券会社はこの金属株でより多くの上昇を見ています

同社は、2025 年度初めまでに無借金になるという野心的な目標を設定しました。

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大手構造用鋼管メーカーである APL Apollo Tubes は、過去 3 年間で驚異的な成長軌道をたどっており、株主に 830% という驚異的な利益をもたらしています。 この期間中、在庫は 1 個あたり ₹124.71 から ₹1,160 まで急騰しました。

さらに、この株は 1 年ぶりの安値である 1 株あたり ₹816 から 42% 以上の驚異的な上昇を見せており、過去 10 年間では 7894% という驚異的なリターンを生み出しています。

この目覚ましい業績にも関わらず、国内の証券会社は引き続き株価に対して楽観的であり、同社の2023年度第4四半期の堅調な業績を受けて目標株価を引き上げている。

当四半期中、APL Apollo Tubes は、堅調な販売量の増加と利益率の拡大により、連結純利益が前年比 14.12% 増の 2 億 2000 万ルピーとなったと報告しました。 同社の販売量は前年比18％増の65万トンとなり、23会計年度終了時点の総販売量は前年比30％増の228万トンとなった。

同四半期の収益は前年比5%増の44億3,100万ルピーに拡大し、営業利益は前年比21.42%増の3億2,300万ルピーとなった。

EBITDAマージンは前四半期比で10%、前年比で3%増加し、1億ルピーとなりました。 証券会社シャレカン氏によると、ライプール工場の業績改善、チャネル在庫削減が四半期中に停止したことによる割引の廃止、営業レバレッジの恩恵により、4,970/トンとなったという。

経営陣は、24年度、25年度、26年度の売上高がそれぞれ2.8～3MMT、3.8～4MMT、4.5～5MMTの範囲になるよう指針を示した。 さらに、同社は24年度に10万トンの輸出を目標としており、今後2～3年で20万～30万トンに達すると予想している。

収益性については、EBITDA が 200 億ルピーになると見込んでいます。 24年度は1トン当たり5,000ルピーに引き上げられる。 将来的には 1 トンあたり 5,500 ～ 6,500 ドルになります。

一方、今後 12 ～ 18 か月で容量を 3.6 MMT から 5 MMT に増加するための設備投資は、200 億ルピーになります。 500～600億ドルは内部キャッシュフローで賄われる予定。

生産能力の増加は、ドバイ、東インド、ライプールなどのさまざまな場所やボトルネック解消プロジェクトから提供されます。 2023 年度の設備投資は 300 億ルピー証券会社によると、8億4,240万ドルはすべて社内の見越金から支出されたという。

さらに同社は、25年度初頭までに無借金を達成するという野心的な目標を設定し、将来的にはROCEを35～40％に達することを目指している。 さらに、同社は鉄道近代化の取り組みから大きなチャンスが生まれると予想していると付け加えた。

ニッチなビジネスにおけるAPLの存在感、構造用鋼管分野における先行者利益（革新的な、これまでにない製品の導入）、Tricoat合併後の収益の質の向上（利益率/ROEプロファイルの向上）が役立つ可能性があるシェアカン氏によると、他の上場建築資材会社との評価格差を縮小する（APLの2025年度EPSは22倍で取引されているのに対し、アストラル・リミテッドなどの企業の評価額​​は50倍である）。

同証券会社は、APLが堅調な2桁の取引高成長とマージン拡大に支えられ、高い収益成長の勢いを維持すると予想している（2023年度から2025年度までのEBITDA/PAT CAGRは45％/52％と予測）。

したがって、シャレカン氏は目標株価を据え置き、株価の「買い」評価を維持した。 1個あたり1,425個。

同じく、モティラル・オズワルまた、目標株価を1株当たり1,490ルピーとし、株価の前終値から28.44％上昇する可能性があることを示唆する「買い」の格付けを繰り返した。

モティラル・オズワル氏は、「今後の工場の増設とボトルネック解消に加え、ライプール事業所からの利益率の高い製品の追加により、今後の販売量の大幅な増加と利益率の拡大が見込まれる」と述べた。

MintGenieが調査したアナリスト13人は平均して同株に対して「強い買い」コールをしている。

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